北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)專業(yè)技術(shù)委員會(huì)專家提示[2021]第4號(hào)—中小企業(yè)IPO咨詢的關(guān)注事項(xiàng)
（發(fā)布日期2021-11-25 北京市注協(xié)官網(wǎng)）
2019年，黨中央和國(guó)務(wù)院在《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱指導(dǎo)意見）中指出，中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的生力軍，是擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要力量，在穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮著重要作用。指導(dǎo)意見明確支持中小企業(yè)利用資本市場(chǎng)直接融資，如為主業(yè)突出、規(guī)范運(yùn)作的中小企業(yè)上市提供便利，支持中小企業(yè)在新三板掛牌融資，推進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)，完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股機(jī)制等。然而，面對(duì)日益嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，中小企業(yè)如何滿足資本市場(chǎng)的合規(guī)性要求，最終成功走向資本市場(chǎng)并借助資本市場(chǎng)力量促進(jìn)自身快速發(fā)展，已經(jīng)成為中小企業(yè)面臨的共性問題。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在接受中小企業(yè)委托，就資本市場(chǎng)合規(guī)性問題提出專業(yè)咨詢意見時(shí)，可以本著找重點(diǎn)、去風(fēng)險(xiǎn)、多維度等工作原則制訂相應(yīng)解決方案，以助力企業(yè)合規(guī)前行。
本提示僅供會(huì)計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)時(shí)參考，不能替代相關(guān)法律法規(guī)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷。事務(wù)所及相關(guān)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)中需結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)判斷確定，不能直接照搬照抄。
為幫助執(zhí)業(yè)人員了解不同證券交易市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)擬首次公開發(fā)行證券（IPO）在合規(guī)性方面的要求，北京注協(xié)非鑒證服務(wù)專業(yè)技術(shù)委員會(huì)針對(duì)合規(guī)性的工作目標(biāo)和待規(guī)范財(cái)務(wù)問題等作如下提示：
一、各證券市場(chǎng)IPO條件
會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受中小企業(yè)委托提供IPO相關(guān)業(yè)務(wù)的咨詢服務(wù)時(shí)，需了解不同上市板塊的具體要求，以便企業(yè)能根據(jù)自身實(shí)際情況制定切實(shí)可行方案。
目前，國(guó)內(nèi)證券交易市場(chǎng)由滬市、深市和北交所組成，板塊有滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所板塊。2019年科創(chuàng)板率先采用注冊(cè)制，2020年6月創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制也正式落地，2021年9月北交所成立。雖然都是重點(diǎn)服務(wù)于科技企業(yè)，但科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所板塊又進(jìn)行了清晰的板塊差異化定位。創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合；科創(chuàng)板服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；北交所服務(wù)于創(chuàng)新型中小企業(yè)。除定位不同外，不同板塊的上市要求也不同，主板有盈利性的要求，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及北交所板塊允許非盈利的企業(yè)上市，但需考慮預(yù)計(jì)市值。擬上市的企業(yè)應(yīng)提前進(jìn)行研究，根據(jù)企業(yè)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)特色結(jié)合不同板塊上市要求選擇相應(yīng)板塊，并按要求管理。
如果將中小企業(yè)IPO作為其步入資本市場(chǎng)的方式，首先需要關(guān)注的就是各種合規(guī)性問題，主要包括主體資格、股權(quán)及人員穩(wěn)定性、主營(yíng)業(yè)務(wù)、獨(dú)立性、公司治理及合規(guī)性等方面，而不同板塊對(duì)不同方面的要求亦不盡相同。不同板塊的具體要求參見附件1，其中北交所相關(guān)內(nèi)容有可能隨著后期政策產(chǎn)生變化。本附件所述部分內(nèi)容根據(jù)新發(fā)布的北交所法規(guī)，部分內(nèi)容為參照新三板精選層的相關(guān)要求。
二、中小企業(yè)IPO合規(guī)事項(xiàng)的相關(guān)監(jiān)管要求
中小企業(yè)IPO過程中需要重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)合規(guī)事項(xiàng)，為了增強(qiáng)審核工作透明度，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，證監(jiān)會(huì)及滬深交易所根據(jù)其板塊發(fā)行條件和上市條件在發(fā)行監(jiān)管實(shí)踐基礎(chǔ)上，陸續(xù)發(fā)布和修訂了問題解答或?qū)徍藛柎?，其中?duì)某些合規(guī)事項(xiàng)提出了具體要求，詳見附件2。
三、中小企業(yè)IPO需關(guān)注的具體合規(guī)事項(xiàng)
總體而言，中小企業(yè)IPO過程中需關(guān)注的合規(guī)事項(xiàng)一般如下：
（一）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的規(guī)范性
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分意識(shí)到規(guī)范會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，是企業(yè)邁向資本市場(chǎng)的基本條件。其中，會(huì)計(jì)政策要保持一貫性，會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更。如不隨意變更收入確認(rèn)方法，不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法，不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限等。
實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，個(gè)別中小企業(yè)由于存在融資等多方面需求，存在多賬并存的情況。這樣的中小企業(yè)務(wù)必及時(shí)完成賬務(wù)核對(duì)與清理工作，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一報(bào)賬體系內(nèi)，盡早消除不合規(guī)行為的不利影響。
（二）企業(yè)內(nèi)部控制健全及有效執(zhí)行
企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)合理保證資產(chǎn)的安全性、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、提升運(yùn)營(yíng)能力的有效性。中小企業(yè)需要在上市前建立健全有效的內(nèi)部控制。如果中小企業(yè)自身沒有足夠?qū)I(yè)的資源完成內(nèi)部控制建設(shè)和實(shí)施，建議可以聘請(qǐng)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)其建立健全符合資本市場(chǎng)要求的內(nèi)部控制架構(gòu)，并輔導(dǎo)其實(shí)際有效運(yùn)行。同時(shí)，中小企業(yè)在上市過程中還需要作出規(guī)范的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)。
（三）關(guān)聯(lián)交易關(guān)注重點(diǎn)
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，作到關(guān)聯(lián)交易程序合規(guī)、選取價(jià)格公允以及關(guān)聯(lián)交易占比符合資本市場(chǎng)監(jiān)管要求等。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的問題，具體如下方面：
1.對(duì)于非關(guān)聯(lián)化，無論是報(bào)告期內(nèi)還是報(bào)告期外均需要關(guān)注受讓方基本情況，比如實(shí)際控制人、經(jīng)營(yíng)情況、關(guān)聯(lián)度、轉(zhuǎn)出前后交易情況等。
2.充分關(guān)注被注銷關(guān)聯(lián)企業(yè)的情況，包括資產(chǎn)和債務(wù)處理方式、注銷程序，以及注銷企業(yè)存續(xù)期間受到的行政處罰等情況。
（四）營(yíng)業(yè)收入關(guān)注重點(diǎn)
營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)表的重要科目，反映了中小企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的能力，是資本市場(chǎng)監(jiān)管要求中的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。具體包括以下關(guān)注點(diǎn)：
1.銷售模式、渠道和收款方式
按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在履行了合同中的履約義務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。判斷企業(yè)能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是企業(yè)的客戶是否已經(jīng)取得相關(guān)商品控制權(quán)，這就需要結(jié)合企業(yè)的銷售模式、渠道以及收款方式等進(jìn)行綜合判定。具體而言，中小企業(yè)以經(jīng)銷商或加盟商模式取得的收入占營(yíng)業(yè)收入比例較大時(shí)，在考量自身銷售收入是否合規(guī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮的因素包括：
（1）經(jīng)銷商或加盟商的布局合理性；
（2）經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營(yíng)情況；
（3）經(jīng)銷商或加盟商銷售收入真實(shí)性、退換貨情況等。
對(duì)于頻繁發(fā)生經(jīng)銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取更為謹(jǐn)慎的收入確認(rèn)原則，審慎判斷該部分不穩(wěn)定經(jīng)銷商或加盟商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)。
對(duì)于存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、按照與客戶簽訂合同的具體內(nèi)容，關(guān)注上述創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)收入確認(rèn)的影響，包括企業(yè)按時(shí)點(diǎn)或時(shí)段確認(rèn)收入、企業(yè)何時(shí)完成了履約義務(wù)的判斷是否合規(guī)，按總額或凈額進(jìn)行收入計(jì)量是否合理等。
2.銷售循環(huán)的內(nèi)部控制
銷售循環(huán)的內(nèi)部控制是否健全，業(yè)務(wù)流程管理是否規(guī)范，單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證等均為中小企業(yè)確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要判斷依據(jù)，也是資本市場(chǎng)能否接納中小企業(yè)的監(jiān)管重點(diǎn)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期檢查銷售流程中的薄弱環(huán)節(jié)，并予以完善相關(guān)控制。
3.營(yíng)業(yè)收入合理性的自我評(píng)價(jià)
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注自身銷售是否存在一定季節(jié)性特征，通過研究產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對(duì)象，企業(yè)的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況，分析自身各期收入波動(dòng)趨勢(shì)是否與行業(yè)淡旺季一致，收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否一致，以及收入變動(dòng)是否符合市場(chǎng)同期的變化情況等。
（五）成本費(fèi)用關(guān)注重點(diǎn)
成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和凈利潤(rùn)，關(guān)系到企業(yè)的盈利能力、運(yùn)營(yíng)規(guī)范、會(huì)計(jì)合規(guī)等各方面。實(shí)務(wù)中，有的擬進(jìn)入資本市場(chǎng)的中小企業(yè)，前期的成本核算較為混亂，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注以下方面：
1.首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)成本核算方法是否規(guī)范，選取政策是否一致與一貫。對(duì)于歷史遺留問題，企業(yè)一般可采取如下方法處理：對(duì)存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量，用最近購(gòu)進(jìn)存貨的單價(jià)或市場(chǎng)價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià)；參考企業(yè)的歷史成本，結(jié)合技術(shù)人員的測(cè)算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià)。進(jìn)而，著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系。
2.費(fèi)用方面，應(yīng)關(guān)注企業(yè)自身費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范，相關(guān)管理制度是否健全，票據(jù)取得是否合法，是否存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。
3.關(guān)于成本費(fèi)用合理性的自我評(píng)價(jià)，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理解釋自身成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和波動(dòng)的趨勢(shì)。
（六）資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)注重點(diǎn)
中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是進(jìn)入資本市場(chǎng)的監(jiān)管要求之一，具體包括以下關(guān)注點(diǎn)：
1.應(yīng)收賬款
對(duì)于應(yīng)收賬款，一般關(guān)注余額是否過大，賬齡期間是否過長(zhǎng)，與同期收入相比增長(zhǎng)是否過大，周轉(zhuǎn)率是否過低以及應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分等。
2.存貨
（1）材料采購(gòu)方面，應(yīng)關(guān)注自身原材料采購(gòu)模式是否合規(guī)、合理和清晰，供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全，價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范，采購(gòu)發(fā)票是否規(guī)范。具體來看，企業(yè)相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照所授權(quán)限訂立采購(gòu)合同，并保留采購(gòu)申請(qǐng)、采購(gòu)合同、采購(gòu)?fù)ㄖ?、?yàn)收證明、入庫(kù)憑證、款項(xiàng)支付等相關(guān)記錄；財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)上述記錄進(jìn)行驗(yàn)證，確保會(huì)計(jì)記錄、采購(gòu)記錄和倉(cāng)儲(chǔ)記錄保持一致。
（2）存貨盤點(diǎn)方面，應(yīng)當(dāng)建立并完善存貨盤點(diǎn)制度，在會(huì)計(jì)期末對(duì)存貨進(jìn)行盤點(diǎn)并做書面記錄。如果企業(yè)在申報(bào)期末存貨存在余額較大的情況，應(yīng)當(dāng)關(guān)注存貨期末余額較大的原因、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過低以及是否充分計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。
3.長(zhǎng)期資產(chǎn)
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)檢查自身是否存在停工在建工程；固定資產(chǎn)權(quán)證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)等；無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵，作價(jià)依據(jù)是否充分等。同時(shí)，關(guān)注相關(guān)長(zhǎng)期資產(chǎn)是否存在減值，減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。
4.其他往來款
中小企業(yè)其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容往往較為復(fù)雜，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注企業(yè)自身大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況：（1）關(guān)聯(lián)方占用資金（2）變相的資金拆借（3）隱性投資（4）費(fèi)用掛賬（5）或有損失（6）誤用會(huì)計(jì)科目等。同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)杜絕通過大額其他應(yīng)付款隱瞞收入、低估利潤(rùn)的行為。
（七）重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1.在中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，資本市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)則均作了禁止性規(guī)定。其中包括：不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)；不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形；不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用等情形。
2.企業(yè)存在的訴訟或仲裁事項(xiàng)并不一定導(dǎo)致中小企業(yè)會(huì)計(jì)違規(guī)。首先，企業(yè)需要說明訴訟、仲裁的背景及過程；其次，如果企業(yè)作為被告方或被仲裁方，需要說明對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，同時(shí)關(guān)注預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提是否充分。
3.中小企業(yè)須滿足資本市場(chǎng)就企業(yè)對(duì)外擔(dān)保的監(jiān)管要求，包括被擔(dān)保人的具體情況、債務(wù)情況、擔(dān)保方式等。建議企業(yè)盡早梳理對(duì)外擔(dān)保情況，對(duì)不必要發(fā)生的對(duì)外擔(dān)保特別是對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保進(jìn)行及時(shí)清理。